ГлавнаяИнвестицииДериваты – ценные бумаги второго уровня

Дериваты – ценные бумаги второго уровня

Дериваты – ценные бумаги второго уровня

На фондовом рынке ценные документы бывают двух типов: первого и второго уровня. Ко второму уровню ценных бумаг относят дериваты. Разновидности данных ценностей, их преимущества и условия купли-продажи рассмотрены в данной статье. На них тоже трейдеры зарабатывают деньги.

На фондовом рынке есть простое деление ценных бумаг и документов на первый и второй уровень. Ценность составляют бумаги первого уровня – акции и облигации. Они дают право собственности и прочие материальные возможности каждому, кто ими обладает.

Однако есть ценные бумаги второго уровня, которые тоже имеют свои преимущества и материальную выгоду для их обладателей. Этодериваты, которые на биржевом рынке имеют разные виды. Их называют производными от свидетельств, имеющих материальную цену.

Ценные бумаги производного характера дают владельцу право совершать торговые манипуляции с документами первого уровня по определенной цене. Часто речь идет о фиксированной сумме, которая указывается в договоре. Преимуществом данных бумаг является срочность сделки и возможная отсрочка исполнения условий договора. Покупателю дается время на подготовку к исполнению своих обязательств, мобилизированию ресурсов и сбор всей информации о партнерах.

Дериваты внебиржевые и биржевые

1.​ Внебиржевые – своды, опционы, форварды

Их показательными особенностями являются:

  • ​ Совершение сделок на конфиденциальном уровне при помощи переговоров.
  • ​ Отсутствие прозрачности ценовой политики.
  • ​ Участники переговоров знакомы друг с другом.
  • ​ Отсутствие спецификации.
  • ​ Наличие трудностей в закрытии или передаче другим участникам позиции.
  • ​ Договора закрываются поставкой физического актива.
  • ​ Круглосуточная торговля товарными контрактами.
  • ​ Ценные бумаги, валюта, товары и т.д. являются предметами соглашения.

2.​ Биржевые – опционы и фьючерсы

​ Их отличительными характеристиками являются:

  • ​ Сделки происходят в автоматическом режиме или в биржевом зале.
  • ​ Ценовая политика прозрачная и доступная.
  • ​ Контракты стандартного характера с общедоступной спецификацией.
  • ​ Участники не знакомы.
  • ​ Чаще контракты не завершаются поставкой физических активов.
  • ​ Позиции легко ликвидируемые.
  • ​ Торги ведутся в определенное время, установленное биржей.

Биржа является гарантом того, что все фьючерсные контракты будут выполнены. В момент сделки биржа берет обязательства продавца перед покупателем и покупателя перед продавцом. При этом покупатель может закрыть открытую сделку путем обратной сделки, если изменил свое решение.

Что же касается опционов, то они дают право выбора одному из участников исполнять или отказаться от заключенного договора. Интернет-журнал о деньгах rdengi.com обращает внимание, что опционные контракты базируются на фьючерсных. По срокам выполнения они делятся на европейские (в день истечения срока) и американские (до окончания срока). При этом торговое исполнение опционных контрактов производится по фиксированной цене.

В категорию дериватов входят депозитарные расписки – документы, которые свидетельствуют о праве владения конкретными ценными бумагами, хранящихся в специализированном банковском учреждении. Ранее депозитные расписки выдавались представителям своих стран. Но с возникновением доступности в любую точку мира, депозитарные расписки могут выдаваться гражданам любой страны. Преимущества таких документов:

  1. Оцениваются в универсальной (чаще долларовой) валюте.
  2. Обходят законодательные ограничения при приобретении ценных документов в других странах.
  3. Ликвидность равна стоимости ценных бумаг.
  4. Дают доход за счет различных оценок на тех или иных фондовых биржах.

Не обязательно владеть ценными акциями и облигациями, можно приобрести производные от них документы, которые тоже будут иметь цену, позволяющую в более удобные сроки и на более выгодных условиях получить прибыль от сделки.

Популярные публикации